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    美國(guó)原油產(chǎn)量正在高速增長(zhǎng)。有數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年上半年，美國(guó)日均產(chǎn)量達(dá)到623萬桶以上，較上年同期增長(zhǎng)12.3%，是1998年以來首度重新回到600萬桶以上的水平。
 

    發(fā)生變化的還有一系列數(shù)據(jù)。作為世界石油領(lǐng)域舉足輕重的角色，解讀美國(guó)石油數(shù)據(jù)（如無特殊說明，數(shù)據(jù)均來源于美國(guó)能源情報(bào)署國(guó)際互聯(lián)網(wǎng)站），我們可以從中獲得諸多信息和啟示。
 

四大數(shù)據(jù)分析
 

    在世界石油領(lǐng)域，美國(guó)的地位是無與倫比的：現(xiàn)代石油工業(yè)起源于美國(guó)，是迄今為止石油累計(jì)采出量最多的國(guó)家，在上個(gè)世紀(jì)80年代前長(zhǎng)期占據(jù)世界第一大石油生產(chǎn)國(guó)的位置，一直是世界第一大石油消費(fèi)國(guó)，是多年來的第一大石油凈進(jìn)口國(guó)……不過，近年來，美國(guó)石油領(lǐng)域正在進(jìn)行著一場(chǎng)靜悄悄的變革。
 

原油產(chǎn)量持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)
 

    2009年以來，美國(guó)國(guó)內(nèi)原油產(chǎn)量再次進(jìn)入增長(zhǎng)期，尤其是進(jìn)入2012年以來，原油產(chǎn)量同比增長(zhǎng)超過10%；2012年1-6月，日均產(chǎn)量達(dá)到623萬桶以上，較上年同期增長(zhǎng)12.3%，是1998年以來首度重新回到600萬桶以上的水平。如圖所示。
 

    美國(guó)境內(nèi)的原油產(chǎn)量重新恢復(fù)增長(zhǎng)，主要得益于技術(shù)進(jìn)步使非常規(guī)石油資源得以開發(fā)利用。如果美國(guó)能夠?qū)㈨搸r氣勘探開發(fā)與生產(chǎn)模式復(fù)制到石油勘探開發(fā)與生產(chǎn)中去，美國(guó)未來的原油產(chǎn)量還有進(jìn)一步持續(xù)增長(zhǎng)的潛力。2011年4月，美國(guó)國(guó)內(nèi)油井鉆井活動(dòng)近20年以來首次超過天然氣井鉆井活動(dòng)，意味著美國(guó)石油生產(chǎn)商已經(jīng)從天然氣鉆井作業(yè)活動(dòng)轉(zhuǎn)向油井鉆井作業(yè)，將天然氣生產(chǎn)模式復(fù)制到石油生產(chǎn)中去的意圖非常明顯。2006年以來，美國(guó)境內(nèi)的天然氣產(chǎn)量增幅高達(dá)25%；盡管鉆機(jī)活動(dòng)數(shù)2008年9月達(dá)到峰值以來大幅下降，而天然氣產(chǎn)量仍然保持增長(zhǎng)并處于歷史高位。
 

石油消費(fèi)觸頂回落
 

    2003-2007年連續(xù)5年，美國(guó)日均石油消費(fèi)超過2000萬桶。此后，美日均石油消費(fèi)開始回落，2009年受金融危機(jī)影響滑至1877萬桶，后受到貨幣寬松政策驅(qū)動(dòng)有所反彈，2010年再度攀升至1900萬桶以上，但是2012年1-6月日均消費(fèi)降至1849萬桶，比峰值下降200多萬桶，為1998年以來最低水平，略高于近30年以來的平均水平。如圖2所示，2012年各周日均石油消費(fèi)水平基本處于1998年以來同期的下限軌跡附近。
 

石油凈進(jìn)口快速下降
 

    2002年以來，美國(guó)石油凈進(jìn)口于2005年達(dá)到1242.7萬桶/天峰值水平，之后開始持續(xù)回落，2012年1-6月日均凈進(jìn)口約798.8萬桶，比2005年峰值水平下降約444萬桶，下降幅度高達(dá)35%以上；2012年各周石油凈進(jìn)口總體維持在1992年以來同期歷史低點(diǎn)水平。
 

    2011年6月成品油由凈進(jìn)口轉(zhuǎn)為凈出口以來，一直持續(xù)保持凈出口狀態(tài)；進(jìn)入2012年以來，日均成品油凈出口約87萬桶，且有持續(xù)趨穩(wěn)跡象。如圖3所示。
 

石油庫存居高不下
 

    2012年以來，美國(guó)石油總庫存（包括原油和成品油）變化與2011年基本保持一致的趨勢(shì)，庫存規(guī)模處于歷史第三高的水平，僅略低于2009年和2010年；而商業(yè)原油庫存變化與1990年的走勢(shì)非常相近，庫存規(guī)模總體處于歷史第二高的水平，僅低于1990年，有些時(shí)段超過了1990年同期，居歷史同期最高水平。
 

    盡管石油庫存規(guī)模不是歷史最高水平，但是2012年以來美國(guó)的石油總庫存、原油商業(yè)庫存與日均消費(fèi)比居高不下。即使在國(guó)內(nèi)石油生產(chǎn)和進(jìn)口全部中斷的情況下，美國(guó)石油總庫存能夠滿足其2012年日均消費(fèi)水平95天以上甚至近100天的供應(yīng)。
 

    美國(guó)的石油總庫存、原油庫存與凈進(jìn)口比持續(xù)處于歷史最高位，在國(guó)內(nèi)原油生產(chǎn)正常、進(jìn)口全部中斷的情況下，美國(guó)的石油總庫存基本能夠滿足其2012年日均消費(fèi)水平220天以上的供應(yīng)。
 

帶來的啟示
 

    通過解讀美國(guó)石油數(shù)據(jù)，并結(jié)合相關(guān)信息分析，我們可以從中獲得以下啟示。
 

石油市場(chǎng)方面
 

    依靠石油勘探開發(fā)與生產(chǎn)技術(shù)的進(jìn)步與突破，美國(guó)石油生產(chǎn)商正在加大美國(guó)境內(nèi)石油開發(fā)生產(chǎn)力度，很多石油公司將投資重點(diǎn)由美國(guó)境外轉(zhuǎn)回了美國(guó)境內(nèi)。美國(guó)的石油產(chǎn)量還有進(jìn)一步持續(xù)增長(zhǎng)的潛力，會(huì)在不久的將來得到證實(shí)。再加上美國(guó)石油消費(fèi)回落，美國(guó)石油自給率將進(jìn)一步提高。
 

    隨著美國(guó)石油消費(fèi)持續(xù)滑坡，國(guó)內(nèi)產(chǎn)量持續(xù)增長(zhǎng)，凈進(jìn)口快速下降，當(dāng)前美國(guó)石油面臨巨大的去庫存化壓力。一旦美國(guó)實(shí)施完成了庫存削減，意味著美國(guó)未來的石油消費(fèi)、國(guó)內(nèi)石油產(chǎn)量將朝著有利于大幅降低石油對(duì)外依存度的方向持續(xù)發(fā)展，意味著美國(guó)能夠?qū)⑻烊粴獾目碧介_發(fā)與生產(chǎn)模式復(fù)制到石油的勘探開發(fā)與生產(chǎn)中去，非常規(guī)油氣資源開發(fā)利用的技術(shù)將進(jìn)一步得到驗(yàn)證。
 

    同時(shí)，也存在一種可能，美國(guó)正在挖掘境內(nèi)的最后“一桶油”，以最大程度地發(fā)揮境內(nèi)石油資源的效益，石油在能源領(lǐng)域的特殊地位和作用將在可以預(yù)見的將來面臨巨大挑戰(zhàn)。
 

宏觀經(jīng)濟(jì)方面
 

    美國(guó)成品油實(shí)現(xiàn)凈出口反映出一個(gè)經(jīng)濟(jì)問題：美國(guó)正在由過度消費(fèi)型社會(huì)向生產(chǎn)與消費(fèi)均衡性社會(huì)轉(zhuǎn)變。這是其實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇并重啟新一輪經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速增長(zhǎng)的基本條件。
 

    全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇并進(jìn)入新一輪經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)周期之前，很多國(guó)家還將面臨增長(zhǎng)乏力甚至短期衰退的壓力。而在此期間，美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)將從消費(fèi)支柱轉(zhuǎn)向投資與生產(chǎn)并重，這將對(duì)很多與美國(guó)多年保持巨大貿(mào)易順差的國(guó)家形成巨大壓力。如果美國(guó)進(jìn)入投資與生產(chǎn)并重時(shí)期，其經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)將更加穩(wěn)定和加快，美元回流后美國(guó)將大大降低對(duì)境外地區(qū)的美元流動(dòng)性，美元面臨大幅升值，這將對(duì)以美元計(jì)價(jià)的大宗商品（包括原油）價(jià)格形成巨大的下行壓力。
 

    本輪金融危機(jī)正在向經(jīng)濟(jì)危機(jī)演進(jìn)，根源是過去幾年很多行業(yè)投資過度、產(chǎn)能建設(shè)快速增長(zhǎng)，而消費(fèi)增長(zhǎng)疲軟甚至滑坡，導(dǎo)致未來幾年很多國(guó)家的很多行業(yè)將出現(xiàn)嚴(yán)重的產(chǎn)能過剩現(xiàn)象，將使產(chǎn)品與服務(wù)價(jià)格大幅下挫。相反，在這種時(shí)期美國(guó)將抓住低價(jià)機(jī)會(huì)加大投資建設(shè)更多產(chǎn)能以滿足國(guó)內(nèi)需求，降低貿(mào)易赤字，甚至扭轉(zhuǎn)貿(mào)易赤字的局面，轉(zhuǎn)為貿(mào)易順差國(guó)家。由此必然會(huì)導(dǎo)致美國(guó)以外地區(qū)很多國(guó)家的很多行業(yè)產(chǎn)能過剩狀況進(jìn)一步加劇。
 

地緣政治方面
 

    或許始于2010年底的中東、北非動(dòng)蕩局勢(shì)不是美國(guó)有意所為，但是美國(guó)充分利用緊張局勢(shì)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整是毋庸置疑的。這為美國(guó)進(jìn)一步打壓競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手國(guó)經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)、為本國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇積蓄動(dòng)能打下了更好的基礎(chǔ)。
 

    最近幾年，美國(guó)很多石油公司充分利用國(guó)際原油價(jià)格高漲并在高位運(yùn)行的有利時(shí)機(jī)，一方面剝離所謂的非核心資產(chǎn)，一方面持續(xù)加大石油勘探開發(fā)建設(shè)力度，把高成本、低收益油氣資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給發(fā)展中國(guó)家的石油公司，為新一輪的石油資源與石油市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)做好了充分準(zhǔn)備。
 

    尤其是2011年下半年，地緣政治原本正在趨于緩和，后又受到以美國(guó)為首的西方國(guó)家對(duì)伊朗核計(jì)劃的大肆渲染影響而驟然緊張，并持續(xù)至今，國(guó)際原油價(jià)格再次重拾升勢(shì)并高位運(yùn)行，為美國(guó)等西方國(guó)家的石油公司向發(fā)展中國(guó)家轉(zhuǎn)嫁更多的高溢價(jià)、高風(fēng)險(xiǎn)石油資產(chǎn)延長(zhǎng)了時(shí)間，也為美國(guó)削減庫存創(chuàng)造了更加有力的條件。